Annualisierte-Rendite-Rechner

Die Compound Annual Growth Rate (CAGR) ist die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate einer Investition über einen bestimmten Zeitraum. Sie berücksichtigt den Zinseszinseffekt und gibt an, mit welcher konstanten Rate eine Investition jährlich gewachsen wäre. CAGR = (Endwert/Anfangswert)^(1/Jahre) - 1. Sie ermöglicht den Vergleich verschiedener Investments über unterschiedliche Zeiträume hinweg und ist damit das wichtigste Maß für langfristige Anlageperformance.

CAGR berücksichtigt den Zinseszinseffekt, während die arithmetische Durchschnittsrendite alle Jahresrenditen einfach addiert und durch die Anzahl Jahre teilt. Bei volatilen Investments ist CAGR meist niedriger als der arithmetische Durchschnitt. Beispiel: +50% und -30% ergeben arithmetisch 10% Durchschnitt, aber CAGR nur 3,4%. CAGR ist realistischer für langfristige Planungen, da sie die tatsächliche Vermögensentwicklung widerspiegelt.

Aktien (entwickelte Märkte): 7-10% langfristig, Emerging Markets: 8-12% aber volatiler, Immobilien: 4-7% je nach Region, Anleihen: 2-5% je nach Bonität, Gold: 3-5% langfristig, P2P-Kredite: 5-12% aber riskant, Startups/VC: 15-25% aber sehr riskant, Sparbuch: 0-2%. Die Inflation beträgt historisch ~2%, daher ist die reale Rendite CAGR minus Inflation. Höhere Renditen gehen meist mit höherem Risiko einher.

Bei regelmäßigen Einzahlungen (Sparplan) ist CAGR komplexer zu berechnen. Verwenden Sie die IRR-Methode (Internal Rate of Return) oder XIRR in Excel. Alternativ: Gesamtrendite durch durchschnittlich investiertes Kapital teilen. Bei monatlichen Sparraten ist das durchschnittlich investierte Kapital etwa die Hälfte der Gesamteinzahlungen plus Anfangskapital. Online-Rechner oder Finanz-Software erleichtern die Berechnung bei unregelmäßigen Cashflows erheblich.

Inflation reduziert die Kaufkraft Ihres Geldes. Eine nominale Rendite von 5% bei 2% Inflation entspricht nur 3% realer Rendite. Reale CAGR = (1 + nominale CAGR) / (1 + Inflationsrate) - 1. Für langfristige Vermögensplanung ist die reale Rendite entscheidend. Bei hoher Inflation können selbst positive nominale Renditen zu realem Vermögensverlust führen. Deutschland: Historische Inflation ~2%, sollte bei jeder Zielsetzung berücksichtigt werden.

Vergleichen Sie mit relevanten Indizes: DAX für deutsche Aktien, S&P 500 für US-Markt, MSCI World für globale Diversifikation. Berücksichtigen Sie dabei alle Kosten: ETF-Gebühren, Steuern, Transaktionskosten. Risk-adjusted Return: Sharpe Ratio berücksichtigt Volatilität. Alpha misst Überrendite gegenüber Markt, Beta misst Marktabhängigkeit. Erfolgreiche passive Strategien erreichen oft Marktrendite minus Kosten, was bereits sehr gut ist.

Kosten und Gebühren reduzieren die effektive CAGR erheblich. Bei ETFs mit 0,2% TER verlieren Sie über 20 Jahre etwa 4% des Endvermögens. Bei aktiven Fonds mit 1,5% TER können es über 25% sein. Transaktionskosten (0,1-1% pro Trade), Depotgebühren und Steuern kommen hinzu. Die Nettorendite (CAGR nach Kosten) ist aussagekräftiger als die Bruttorendite. Kostenvergleichsformel: Bei 7% Bruttorendite und 1% Kosten beträgt die Nettorendite nur 6% - das entspricht über 30 Jahre einem Unterschied von 43% beim Endkapital.

Die Sharpe Ratio misst die risikobereinigte Rendite: (Portfoliorendite - risikofreier Zins) / Volatilität. Eine Sharpe Ratio von 1 bedeutet, dass für jedes Prozent Risiko ein Prozent Überrendite erzielt wurde. Sie ist aussagekräftiger als CAGR, wenn Sie Investments mit unterschiedlichem Risiko vergleichen. Werte über 1 gelten als gut, über 2 als exzellent. CAGR allein kann irreführend sein: 15% CAGR mit 40% Volatilität ist riskanter als 10% CAGR mit 10% Volatilität. Die Sharpe Ratio des S&P 500 liegt langfristig bei etwa 0,4-0,5.

Die Berechnungen basieren auf aktuellen mathematischen Formeln und Standards. Die Genauigkeit hängt von der Qualität der eingegebenen Daten ab. Für rechtlich bindende Berechnungen sollten Sie einen Fachexperten konsultieren.

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